Empresas mineras de México recortan presupuesto en planes de inversión en 2021

Empresas mineras de México recortan presupuesto, en al menos US$ 185 millones en planes de capital de inversión en 2021 en operaciones.

La medida de recorte, ha moderado el repunte esperado tras la flexibilización de restricciones por la pandemia.

Al menos cuatro de los once mayores productores de cobre, oro y plata de México confirmaron recortes en sus planes de gasto para minas locales; según información a partir de sus presentaciones del 2T.

Solo una empresa, Torex Gold, aumentó significativamente su presupuesto de capital para el presente año; y el resto va bien encaminado a cumplir con sus estimaciones originales.

A pesar de las cuatro reducciones de gasto, las once empresas siguen en camino a una mayor inversión que el año pasado, cuando los planes de gasto se vieron perturbados por el Covid-19.

La mayor parte de las minas y proyectos en México paralizaron sus faenas durante más o menos dos meses, en un confinamiento impuesto por el Gobierno en abril y mayo de 2020.

Las actividades se reanudaron en junio bajo estrictos protocolos nuevos para contener la propagación del virus.

Se estima que el gasto de capital en la industria minera latinoamericana se recuperará en 2021. Además, se espera que los presupuestos se ampliarán un 25% frente a los niveles de 2020, a unos US$ 56.200 millones, según el Reporte de Capex Minero 2021 de BNamericas.

Recortes de CAPEX

La mayor reducción en gasto de capital con respecto a las estimaciones originales la anunció Fresnillo; que redujo su presupuesto en US$100 millones a US$ 580 millones en agosto.

La minera mexicana de metales preciosos aseguró que la medida refleja “un menor ritmo de despliegue de capital” en sus diferentes minas y proyectos, sin dar más detalles.

Los mayores recortes se introdujeron en capex de mantenimiento en las minas Saucito y Herradura; a las cuales se les rebajaron US$ 23 millones a US$ 90 millones y US$ 22 millones a US$ 86 millones, respectivamente. Además, se recortarán US$ 19 millones al presupuesto de la operación Fresnillo a US$ 77 millones.

En cuanto al gasto de capital para proyectos, la asignación a Juanicipio, proyecto de plata y oro valuado en US$ 440 millones; y desarrollado a través de una empresa de riesgo compartido en proporción 56:44 con MAG Silver, se redujo en US$ 11 millones a US$ 221 millones.

El gasto de capital total de Fresnillo el año pasado fue de US$ 415 millones.

Southern Copper también ha ajustado sus planes de inversión para 2021.

El gasto de la firma en activos mexicanos y peruanos se proyecta ahora en US$ 1.340 millones; según indicó su director general de operaciones, Raúl Jacob, en la teleconferencia sobre los resultados del 2T el 27 de julio; cifra que está por debajo de la estimación original de US$1.400mn.

La reducción se decidió tras una revisión de la compañía, precisó Jacob, sin dar más detalles.

No se entregó un desglose del nuevo presupuesto por mina o por gasto de capital para sostenimiento o para proyectos.

Equinox también redujo presupuesto

Equinox Gold también redujo su presupuesto de inversión para la mina Los Filos. Luego de que el activo estuviera suspendido durante aproximadamente un mes, debido a un bloqueo de comuneros que se resolvió a principios de agosto.

El gasto de capital para proyectos en Los Filos se estima ahora en US$ 83 millones, en lugar de los anteriores US$ 95 millones, mientras que el gasto de capital para sostenimiento se recortó en US$ 3 millones a US$ 35 millones.

No obstante, Equinox agregó US$ 19 millones a su presupuesto 2021 para la mina Mercedes en México, que obtuvo como parte de la adquisición de Premier Gold Mines en una transacción cerrada en abril.

El gasto de capital a nivel de toda la empresa se calcula ahora en US$ 437 millones, aumento de US$ 10 millones con respecto a la estimación original y muy por sobre los US$ 169 millones invertidos en 2020.

Argonaut Gold redujo el gasto de capital de 2021 en US$ 10 millones en su mina de oro La Colorada en México.

Sin embargo, se espera que el gasto total para la empresa sea el mismo por una inversión adicional de US$ 10 millones en el proyecto aurífero Magino en Canadá.

Argonaut planea invertir entre US$ 255mn – US$ 275 millones este año, frente a los US$ 63,9 millones del año pasado.

Aumentan gasto

Aparte del capex adicional planificado por Equinox en Mercedes, solo Torex Gold aumentó sus planes de gasto para México.

El gasto de capital de sostenimiento se proyecta ahora entre US$ 70 millones – US$ 85 millones. Esto, debido a la decisión de retrasar la operación a cielo abierto El Limón; para extender las actividades extractivas hasta mediados de 2024 y obtener unas 150.000oz adicionales de producción de oro del activo.

Si bien la estimación de gasto de capital excluido sostenimiento se mantiene sin variación entre US$ 125 millones – US$ 150 millones. Además, se espera que el monto se acerque al extremo superior del rango, indicó la compañía a principios de agosto, dado el significativo gasto en lo que va del año.

Mantienen gasto

Entre las empresas que no han modificado su estimación de inversión de capital en México para 2021 figuran Newmont, Agnico Eagle Mines, Alamos Gold y Coeur Mining.

Pan American Silver también confirmó su inversión original para minas mexicanas; mientras que en mayo recortó su gasto total en alrededor de US$ 15 millones, entre US$ 285 millones – US$ 305 millones. Principalmente por reducciones en su mina peruana Shahuindo.

First Majestic Silver elevó el gasto de capital de toda la empresa de US$ 168 millones a US$ 205 millones, pero el incremento obedeció –principalmente– a la asignación para la mina de oro Jerritt Canyon en EE.UU., recién adquirida, y a otros aumentos para desarrollo subterráneo en el proyecto mexicano Santa Elena. Las cifras de esta última no se dieron a conocer en el comunicado de producción del 2T.