Turquoise Hill rechaza la oferta de Rio Tinto por US$ 2.700 millones

Turquoise Hill Resources rechazó la oferta del accionista mayoritario Rio Tinto de comprar la participación del 49% que aún no posee en la compañía. Argumentó que la oferta por  US$2.7 mil no reflejaba su total y valor razonable.

La decisión del comité especial designado por Turquoise Hill bloquea los esfuerzos de Rio Tinto para obtener un mayor control de la mina gigante de cobre y oro Oyu Tolgoi que está desarrollando en Mongolia.

Asimismo, resulta un revés para los planes de Rio de aumentar su exposición a los llamados productos básicos de cara al futuro. Hablamos del cobre y el níquel, ambos clave para la transición global hacia la energía verde. Tomar una gran participación en la mina Oyu Tolgoi, el principal proyecto de crecimiento de cobre de Rio Tinto, habría ayudado en dicho objetivo.

“Las condiciones del mercado en los mercados de acciones y cobre han cambiado significativamente desde que se recibió la propuesta de privatización de Rio Tinto”, dijo en el comunicado Maryse Saint-Laurent, presidenta del comité especial . “Al mismo tiempo, la empresa ha seguido avanzando positivamente en el proyecto subterráneo”.

Oferta

La segunda minera más grande del mundo, que controla y opera Oyu Tolgoi a través de su participación del 51 % en Turquoise Hill, ofreció en marzo 34 dólares por acción a los accionistas minoritarios de la minera; una prima del 32 % sobre el precio de cierre del día anterior a la presentación de la oferta.

La oferta se produjo solo dos meses después de que Río y el gobierno de Mongolia llegaran a un acuerdo para completar el desarrollo subterráneo del proyecto Oyu Tolgoi en el desierto de Gobi, demorado por 6.900 millones de dólares.

Ese acuerdo hizo que la minera con sede en Melbourne aceptara cancelar $ 2.4 mil millones de préstamos e intereses utilizados por Ulan Bator para financiar su parte de los costos de desarrollo.

Oyu tolgoi

Rio Tinto, que se unió a Turquoise Hill como socio estratégico en octubre de 2006, comenzó a administrar el desarrollo de Oyu Tolgoi en diciembre de 2010. ( Imagen cortesía de Turquoise Hill Resources ).

Rio Tinto dijo que estaba “decepcionado” por el rechazo, y agregó que aún cree que el acuerdo generará un valor atractivo para los accionistas minoritarios de Turquoise Hill.

El presidente ejecutivo interino, Steve Thibeault, dijo que el acuerdo de financiamiento con Rio Tinto seguía vigente. Además, que la compañía esperaba que proporcionara suficiente liquidez para cumplir con los requisitos de financiamiento.

Thibeault se refería a un acuerdo alcanzado en mayo en el que Rio Tinto se comprometía a proporcionar una financiación de deuda provisional de hasta 400 millones de dólares.

Turquoise Hill recientemente elevó la estimación de costos para desarrollar la sección subterránea de Oyu Tolgoi en alrededor de $200 millones.

El costo total del proyecto ha subido a $7,060 millones, casi $1,800 millones más que la estimación original en 2015.

Retraso de tres años y contando

La expansión en curso de Oyu Tolgoi, ubicada a 550 km (342 millas) al sur de la capital de Mongolia, Ulaanbaatar, ha estado plagada de retrasos y sobrecostos.

En ese momento, la situación provocó la ira del gobierno de Mongolia hasta el punto de amenazar con revocar el acuerdo de inversión de 2009 , que sustenta el desarrollo de la mina.

La primera producción, inicialmente prevista para fines de 2020, se reprogramó para octubre de 2022 y luego para la primera mitad de 2023.

Una vez completada, la sección subterránea elevará la producción de 125 000 a 150 000 toneladas en 2019 a 560 000 toneladas en la producción máxima, que ahora se espera para 2025 como muy pronto.

Según la minera, esto la convertiría en la mina de cobre nueva más grande en entrar en funcionamiento en varios años y, para 2030, la operación sería la cuarta mina de cobre más grande del mundo.

Se espera que Oyu Tolgoi produzca de 110 000 a 150 000 toneladas de cobre y de 150 000 a 170 000 onzas de oro en concentrados en 2022 a partir del procesamiento de mineral a cielo abierto, subterráneo y de acopio.

Rio Tinto controla y opera la mina Oyu Tolgoi a través de la participación del 66% de Turquoise Hill en la operación. El gobierno de Mongolia posee el 34% restante.